#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

编者注:在过去的一周时间里,#氪星年货#用四篇故事、六篇行业总结概述了2014年之所以成为“我时代”的原因,以及这个时代之下创业者们的各自奋斗的历程。而身处创业热潮之中,除了创业同行们的经历以外,跨过了IPO门槛的上市公司们也值得所有人关注。

因此,这篇文章里,36氪从宏观数据的角度梳理了2014年美股IPO的情况,并从概况、ICT行业、医疗行业以及中概股四个部分呈现了个中的数据对比以及总结,大家或可从中看出2014美股IPO整体境况,并对2015年的趋势有个自己的预判。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

2014 年,美股IPO火爆了。261家新股上市,完成814亿美元融资,创下2000年以来的新高。九月上市的阿里巴巴为这场火爆代了言,不仅刷新了科技股融资纪录,而且身价秒杀Facebook,一跃成为仅次于Google的互联网第二股。

而2014年全年13家国内互联网公司成功赴美上市,同样前所未有。

作为全球科技创业领域与资本市场的纽带,美股IPO市场的一举一动都反映出资本市场对科技趋势的判断。更重要的是,它还影响着未来一段时间内创业与投资生态链的互动。

所以,看一看这些华丽表象背后所藏的事实,或许更有意义。

  • 生物医药不再只是前沿概念,全年58家生物医药公司IPO,上市后股价强劲;
  • 国内电商依旧火爆,美股ICT(Information Communication Technology)却已悄然转向,企业级应用解决方案板块兴起,特别是云计算公司上市活跃;
  • 阿里巴巴是全年IPO最大的赢家,但中概股难言如意,总体跑输纳斯达克综合指数;
  • 全年上市的261家公司平均用了9年实现IPO,ICT领域公司创业7年后上市的居多;
  • VC投资标的显著集中于生物医药和ICT板块······

比如,最近一些风险投资家在预测互联网行业趋势时提到了云计算的兴起。可是云计算公司批量上市的事实中已经可以知道,这轮IPO的风投布局至少在五年前已经完成,一线风投现在才提出这一趋势多少有些迟来之憾。

不过,或许你还能从这些数据中看到些其他的,最好是VC们已经在做但是却没有讲的东西。毕竟,盘点不是为了回望过去,而是希望启示未来。如果风来了,你准备好了吗?

第一部分 美股IPO概况

1、2014 年,三大市场共有 261 家公司完成 IPO(筛选标准详见文末说明),发行募集资金 814 亿美元,发行首日市值总计5719亿美元,创下 2000 年以来发行数量和融资总量的新高。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

2、上市公司大量集中在医疗和ICT领域。从上市数量来看,全部261个上市公司中,医疗行业 95家,占比达到36.4%。ICT 行业61 家,占比23.4%。医疗和 ICT 合计占比60%,构成了今年美股 IPO 的主要板块。两大行业发行首日市值占比71%,高于数量占比。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

3、新上市公司发行首日平均市值22亿美元,募集资金3亿美元。其中,ICT行业60 亿美元的发行首日平均市值和5.8亿美元的平均融资额度明显高于其他行业。这主要是受阿里巴巴千亿级市值和高额融资的拉动。如果剔除阿里巴巴的影响,ICT 行业的发行首日平均市值 22.4 亿美元,略低于能源行业。平均募集资金额度 2.3 亿美元,低于能源和金融行业。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

4、发行首日市值超过 20 亿美元的公司共 45 家。其中,ICT 行业 18 家,占比 40%。ICT 行业每 3 个 IPO 中就有 1 个发行首日市值超过 20 亿美元。阿里巴巴是全年唯一发行市值上千亿的公司。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

5、IPO公司上市首日股价涨幅19.3%,ICT行业首日涨幅最高,超过发行价三成。尽管整体而言有四分之一的股票上市后破发,但ICT行业破发的比例在各行业中最低,仅13.1%。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

6、VC-backed IPO集中在生物医药和ICT领域,VC、PE投资的公司股价表现优于其他公司。

(1)2014 年 IPO 公司中,VC、PE 投资的公司 157 家,占 IPO 公司数量的 60%,占发行市值的比例为 75.3%。VC投资公司集中在医疗(61例)和 ICT(40例)领域,占全部 VC-backed IPO 的数量超过96%,相较而言,PE 的投资则更分散。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

(2)从股价表现来看,VC 和 PE 投资的公司首日开盘溢价 24.8%,远高于其他公司的 9.3%。上市后表现也优于其他公司。

7、全部 IPO 公司从公司成立到上市平均耗时9年。不同行业上市公司成立时间的分布如下图所示。ICT和医疗行业的上市公司成立时间分布较为接近。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

第二部分 ICT行业:云服务公司上市活跃

1、ICT行业有61家公司完成IPO。提供企业级应用解决方案的公司20家,占上市数量的33%。其中,提供云服务相关业务的公司12 家,占ICT行业上市公司数量的20%。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

2、以云计算业务为主的企业级应用解决方案类公司、互联网金融、电商、网络营销和数字摄像的首日涨幅均超过发行价的30%。ICT 行业首日涨幅最大的十家公司中(详见附录),企业软件解决方案类公司有 6 例,均为提供云服务相关业务的公司。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

3、阿里巴巴IPO拉高了整个电商上市的融资额度和发行首日市值。如果不考虑阿里巴巴的影响,则ICT领域发行首日平均市值超过 20 亿美元的细分行业有数字摄像、互联网金融、社交、游戏和互联网旅游。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

4、ICT 行业 61 家 IPO 的公司中,成立时间超过 10 年的公司有 26 家。除这些公司以外,从成立到上市耗时 7 年左右的公司居多。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

第三部分 医疗行业:生物医药渐行渐近

1、医疗行业95家新上市公司中,生物医药公司 58 家,接近 ICT 行业 IPO 总量。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

2、生物医药板块的新上市公司股价强劲。上市后股价相对 Nasdaq 综合指数涨幅最大的 20 家公司中,医疗和 ICT 行业占 19 家。其中生物医药公司 10 家,占比达到 50%。而且生物医药板块股价走势优于传统医药。生物医药公司上市以来平均收益高于纳斯达克综指8.5%,而传统制药行业平均股价走势弱于纳指(-6%)。

第四部分 中概股

1、阿里巴巴是2014年IPO最大的赢家。

上市募集资金 218 亿,这一规模在全球IPO历史上位居第三,科技股第一。发行估值 1676 亿,首日涨幅 38%,收盘时估值 2314 亿美元,成为市值仅低于 Google 的第二大互联网上市公司。而且上市后股价稳健,发行至今涨幅 55%,跑赢纳斯达克综合指数。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

2、全年共 14 家中国企业赴美上市,其中 ICT 行业 13 家,创下国内互联网企业赴美上市的新纪录。

这些公司共募集资金 253 亿美元,如果考虑阿里巴巴的高额融资,其他 13 家公司募集资金 35 亿美元,平均每家公司募资 2.7 亿美元。中概股上市首日涨幅 34.2%,但上市后走势欠佳,整体跑输纳斯达克综合指数。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

附:个股排行榜(TOP 10)

1.总排行榜

(1)上市首日市值最高的 10 家公司中,有 6 家是 ICT 领域的公司。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

(2)募集资金数量最高的十家公司主要来自金融和 ICT 行业。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

(3)首日涨幅最高的 10 家公司中,9 家都是医疗和 ICT 行业的公司。但在随后的股价走势中,前 8 名都跑输纳斯达克综合指数。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

(4)上市后股价表现优异的公司集中在生物医药板块。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

(5)相对纳斯达克综合指数跌幅最大的公司也集中在ICT和医疗行业,但细分领域与前一榜单有明显差异。

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

2.ICT 行业个股排行榜

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

3.医疗行业个股排行榜

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

#氪星年货# 2014年美股IPO盘点:生物医药和企业应用成最大风口,中概股阿里巴巴一枝独秀

说明:考虑到数据的有效性和可得性,本文所采用的IPO公司剔除了美股三大市场IPO公司中的以下几类公司:1)特殊目的并购公司SPAC(Special Purpose Acquisition Corporation);2)封闭式基金;3)发行融资金额小于3000万美元的上市公司。数据截止日期为2014年12月23日。

除非注明,本站文章均为原创或编译,转载请注明: 文章来自 36氪


36氪官方iOS应用正式上线,支持『一键下载36氪报道的移动App』和『离线阅读』 立即下载!

From: 36kr.com